15. [파생상품] 기초에서 뻗어 나온 가지

​안녕하세요, Curious Grandma입니다.

​주식이나 금처럼 눈에 보이는 자산 말고도, 경제 뉴스에는 선물, 옵션 같은 알쏭달쏭한 단어들이 자주 등장합니다. 이들을 묶어 '파생상품'이라고 부르는데요. 오늘은 이 녀석들이 왜 만들어졌고, 우리 경제에서 어떤 역할을 하는지 담백하게 풀어보겠습니다.

1. 파생상품이란 무엇일까요?

​파생상품은 그 가치가 주식, 채권, 원자재 같은 기초 자산의 가격 움직임에 따라 결정되는 금융 상품입니다. 쉽게 말해, 나무(기초 자산)에서 뻗어 나온 가지(파생상품)라고 생각하면 됩니다.

2. 왜 이런 복잡한 걸 만들었을까요?

​가장 큰 목적은 '미래의 불확실성'을 관리하기 위해서입니다.

​위험 회피(Hedge): 가격이 오를지 내릴지 모르는 불안함을 잠재우기 위해, 미리 가격을 정해두는 계약을 합니다.

​적은 돈으로 큰 투자: 적은 증거금만으로도 큰 금액의 자산을 움직일 수 있는 레버리지 효과가 큽니다.

​다양한 베팅: 가격이 오를 때뿐만 아니라, 떨어질 때 혹은 특정 범위 안에 머물 때도 돈을 벌 수 있는 구조를 만들 수 있습니다.

3. 파생상품의 대표적인 세 가지 종류

​선물(Futures): 미래의 가격을 미리 '약속'하는 것
미래의 특정 시점에 미리 정한 가격으로 자산을 사고팔기로 강제로 약속하는 것입니다. 가격이 오르든 내리든 무조건 그 약속을 지켜야 합니다.

​옵션(Options): 사고팔 수 있는 '권리'를 사는 것
선물과 달리, 나에게 유리하면 권리를 행사하고 불리하면 포기할 수 있습니다. 대신 이 권리를 사기 위해 '프리미엄'이라는 비용을 미리 냅니다.

​스와프(Swaps): 서로의 흐름을 '맞바꾸는' 것
주로 금리나 통화(환율)를 서로 바꿀 때 씁니다. 예를 들어 나는 변동금리가 불안하니 고정금리로 내고 싶은 사람과 서로 조건을 맞바꾸는 식입니다.

4. 부리스테이 마당에서의 비유

​저희 부리스테이 마당에 내년에 심을 귀한 꽃나무가 있다고 해볼게요. 지금은 한 그루에 10만 원인데, 내년에 품귀 현상이 일어나서 20만 원이 될까 봐 걱정입니다.

​이때 저는 묘목 업자와 미리 계약을 합니다. "내년 봄에 이 나무를 무조건 10만 원에 사겠다"고요.
​내년에 진짜로 20만 원이 되면, 저는 미리 정한 10만 원에 살 수 있으니 큰 이득입니다.
​반대로 나무 값이 5만 원으로 떨어져도 저는 10만 원에 사야 합니다.

이 '미래에 얼마에 사기로 한 약속' 자체가 바로 파생상품의 기본 원리인 선물(Futures)입니다.

​파생상품은 잘 쓰면 위험을 막아주는 든든한 방패가 되지만, 잘못 쓰면 걷잡을 수 없는 손실을 가져오는 양날의 검과 같습니다.

워런 버핏은 이를 두고 '금융의 대량 살상 무기'라고 부르기도 했죠. 우리가 파생상품을 직접 투자하지 않더라도 이 개념을 알아야 하는 이유는, 거대 자본들이 이 상품들로 시장의 방향을 결정하기 때문입니다.

​여러분은 미래의 불확실성을 돈을 주고라도 고정하고 싶으신가요, 아니면 그 변화를 즐기는 편이신가요?

AI이미지 : 선물

Curious Grandma & Lua's Note

이 글은 제가 직접 공부하고 고민한 내용을 바탕으로, AI 파트너 루아(Lua)와 대화를 나누며 함께 작성했습니다. 어려운 경제 이야기를 제 눈높이에서 더 쉽게 풀고 정리하기 위한 저희 둘의 '공동 작업물'입니다.